El impacto de la coyuntura en la estructura de Aseguramiento
– Inflación / Violencia Política
La coyuntura ha afectado la estructura de aseguramiento; por ello, es importante revisar los valores asegurables, límites de cobertura, períodos de indemnización y deducibles debido a la inflación, y entregar un paquete de suscripción detallado para mitigar el alza en los precios de violencia política.
César Kahatt, vicepresidente Senior y líder de la práctica minera de Marsh Perú, explica los efectos de la inflación en la estructura de Aseguramiento y las actuales preocupaciones del mercado de seguros en el sector minero.
1. ¿La guerra de Rusia - Ucrania ha afectado los seguros?
Hay un cambio en el mundo debido a la Guerra en Ucrania. Estamos viviendo una inflación que no se presentaba en décadas, con un incremento en el precio de los combustibles y desabastecimiento de ciertos productos, sumado al alza de los precios de los metales (con cierta corrección en los últimos días). Bajo este escenario, es fácil predecir que la inflación terminará trasladándose a los costos de seguros. Pero en adición a este posible impacto, las estructuras de los seguros de Propiedad están cambiando debido a la corrección que se debe realizar a los valores asegurables. Los activos deben asegurarse al valor real de hoy (considerando el efecto de la inflación). Asimismo, la pérdida de beneficios debe considerar los costos fijos actuales (que son mayores) y las utilidades deben proyectarse en base a los actuales precios de los metales. Este cambio nos lleva a la revisión de los límites contratados que pueden terminar siendo insuficientes, haciéndose indispensable realizar nuevas estimaciones de pérdidas (PML) y modelaciones catastróficas, como también la revisión del periodo de indemnización y las capacidades de retención (deducibles) de la póliza.
2. ¿Cómo ha reaccionado el mercado asegurador frente a los conflictos sociales en el Perú?
Los reaseguradores globales suelen contratar empresas especializadas para medir el riesgo social en los diferentes países donde suscriben; es evidente que la calificación para nuestro país se ha visto deteriorada y con una mayor incidencia en el sector minero. Bajo esta coyuntura es necesario comprar esta cobertura con mercados especializados. VVemos precios con incrementos desde 30% hasta 200% frente al 2019, siendo primordial el detalle de las medidas de prevención para la suscripción. Lo mismo sucede con el seguro de Social Unrest (negación de acceso sin necesidad de daños materiales), en donde los precios se han duplicado o triplicado y se presenta un apetito casi nulo del mercado de reaseguros minero para la cobertura de expropiación.
3. ¿Qué otras preocupaciones existen en el mercado de seguros minero?
Sigue existiendo gran preocupación en el análisis de los estudios de estabilidad de las presas de relaves y los taludes en la zona de extracción para operaciones de tajo abierto. Las operaciones subterráneas continúan siendo de poco apetito para los reaseguradores, y se mantiene la inquietud sobre los repuestos en stand-by para maquinaria crítica, los sistemas de protección contra incendio, los planes de continuidad de negocio, el manejo de activos y control del cambio.
4. ¿Se han presentado nuevos riesgos en la minería?
Luego de las paralizaciones que generó la pandemia, diría que el cambio climático es el riesgo emergente más relevante. Existe una tendencia de los mineros en la implementación de medidas que los lleven a mejorar su calificación en ESG (Environmental, Social, Governance). Otro riesgo que ha crecido exponencialmente es el cibernético. los mineros están asignando más recursos para controlar estas exposiciones, aunque aún son pocas las empresas mineras en el Perú que cuentan con los estándares que requieren los reaseguradores para suscribir este seguro.